Pero, ¿qué es un contrato de derivados y por qué cada uno vale tanto dinero? ¡Te ayudamos a descubrirlo! Esto es lo que entenderás sobre los derivados en este blog 👇
¿Qué es una derivada en términos simples?
Un derivado es un contrato que deriva su valor de activos subyacentes como acciones, materias primas, divisas y otros. Es por eso que estos contratos se denominan contratos “derivados”. Al igual que cualquier otro contrato, un derivado es un acuerdo entre dos partes para comprar y vender un activo subyacente a un precio y una fecha previamente acordados. Todas las partes tienen un interés personal en el precio del activo subyacente, ya que pueden querer:
Cobertura: proteger su negocio o a ellos mismos de las fluctuaciones de precios desfavorables. Especular: beneficiarse de las fluctuaciones en el precio de un activo subyacente para generar rendimientos.
Lo crea o no, el comercio de derivados se remonta a la era de los filósofos griegos. Se sabía que Tales de Mileto comerciaba con aceite de oliva a través de contratos de derivados en el año 600 d.C. Desde entonces, el funcionamiento de los derivados ha cambiado.
Tipos de derivados en el comercio
“Derivado” es un término amplio que se utiliza para describir una clase de activo que deriva su valor de un activo subyacente. En términos generales, los derivados se pueden clasificar en cinco tipos: A lo largo de los siguientes párrafos, notará que algunos derivados comparten características similares, mientras que otros son únicos. Comenzaremos con los contratos de futuros, uno de los derivados más comunes del mercado.
1. Futuros
Un contrato de futuros o simplemente “futuros” es un contrato derivado que otorga a su titular el derecho y la obligación de comprar o vender un activo subyacente por un precio previamente acordado en una fecha predeterminada. El precio de un contrato de futuros sube y baja según el precio del activo subyacente. Pero puede que no sea exactamente igual al precio de mercado del activo subyacente.
2. Opciones
Un contrato de opciones o simplemente “opciones” es un contrato de derivados que otorga al tenedor la opción de comprar o vender un activo subyacente a un precio previamente acordado y en una fecha predeterminada. A diferencia de los futuros, las opciones no son una obligación sino un derecho a comprar o vender un activo subyacente. Las opciones tienen un precio premium y pueden ser de dos tipos:
Estadounidense: la opción se puede ejercer en la fecha de vencimiento o antes. Europea: la opción se puede ejercer solo en la fecha de vencimiento.
SEBI solo permite el comercio de opciones de estilo europeo en India.
3. Delanteros
Los contratos a plazo o simplemente “forwards” son más o menos similares a los contratos de futuros con una gran diferencia: se negocian en el mostrador (OTC), lo que significa que los contratos a plazo no se pueden negociar en un intercambio centralizado. Si bien los contratos de futuros se consideran riesgosos, los contratos a plazo son más riesgosos ya que conllevan un mayor grado de riesgo. Más específicamente, el riesgo de contraparte, lo que significa que una de las partes puede no cumplir con la obligación.
4. Intercambios
Los contratos swap o simplemente “Swaps” son derivados en los que dos partes acuerdan intercambiar o permutar un flujo de caja por otro. Por ejemplo, intercambiar pagos de un préstamo de interés fijo con un préstamo de interés variable o viceversa.
5. Garantías
Los contratos de warrants o simplemente “Warrants” son derivados similares a las opciones. Le dan a la parte el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente. Sin embargo, los warrants se diferencian de las opciones en que los suscribe la empresa emisora, no un tercero, y se negocian OTC. Cuando alguien ejerce una garantía, obtiene valores recién emitidos y no valores existentes.
¿Cómo funcionan los derivados?
Hasta ahora, hemos desglosado la definición básica de un contrato de derivados y los tipos de derivados disponibles para negociar. Ahora es el momento de desglosar el funcionamiento interno de un derivado, comenzando con sus componentes.
1. Componentes de un Contrato de Derivados
Hemos establecido que un contrato de derivados deriva su valor de los activos subyacentes. La cuestión es que un contrato derivado puede comprender:
Un solo activo (acciones de una empresa, opciones de un producto básico, futuros de divisas) Múltiples instrumentos financieros (opciones de lingotes, futuros de metales) Un índice (Nifty 50, Nifty Bank, Finnifty)
El otro componente de un derivado es el tamaño del lote, que es el número total de valores incluidos en un contrato. Así, el precio de un contrato de derivados es igual al tamaño del lote multiplicado por el precio de los activos subyacentes. Cada contrato de derivados viene con una fecha de vencimiento en o antes de la cual un comerciante debe cerrar su posición ya sea por:
Cumplir con los términos del contrato Dejar que el contrato expire (sin valor)
2. Dónde se negocian los contratos de derivados
Los derivados se negocian comúnmente en bolsas centralizadas a través de un corredor de bolsa. Sin embargo, también se pueden comprar y vender sin receta (OTC) entre dos partes. OTC es conocido por ser flexible pero significativamente más riesgoso. La razón es simple: el valor subyacente de un contrato de derivados que se negocia OTC a menudo no está regulado y lucha con la liquidez y una mayor volatilidad.
3. Costo de negociar un contrato de derivados
Los derivados son, por diseño, relativamente más costosos que invertir en valores individuales debido al tamaño del lote de cada contrato. En primer lugar, un comerciante debe pagar una prima para garantizar un contrato de derivados. Luego, si el precio del activo subyacente se mueve desfavorablemente, entonces el comerciante puede quedarse con un activo de bajo rendimiento como resultado de la obligación de un contrato de derivados como los futuros de materias primas. Dicho esto, la negociación de derivados puede ser relativamente menos costosa en comparación con la inversión en ciertos casos. Por ejemplo, es posible que un operador de opciones no reciba necesariamente el activo subyacente.
4. Naturaleza de un Contrato de Derivados
Ya debe haber descubierto que la mayoría de los contratos de derivados se ocupan del precio futuro de un activo. Es por eso que se conocen como activos especulativos adecuados para comerciantes avanzados. De hecho, SEBI ha introducido medidas para garantizar que solo aquellos con un alto apetito por el riesgo o acceso a un gran capital puedan operar con derivados. Lo han hecho estableciendo un tamaño de lote de F&O para cada instrumento financiero.
5. ¿Por qué contratos de derivados comerciales?
Las empresas y los comerciantes recurren a los contratos de derivados por varias razones. Un contrato de derivados ofrece una cobertura para las empresas que buscan asegurar el precio de un producto básico. Esto también le da al vendedor una garantía de precio por su mercancía. Los comerciantes, por otro lado, pueden comprar y vender derivados para generar ganancias. A veces, es posible que ni siquiera quieran recibir el activo subyacente. En términos generales, la mayoría de los contratos de derivados se negocian por ganancias a corto plazo.
Ejemplo de Contratos de Derivados
Digamos que hay una empresa que requiere algodón para fabricar ropa. El precio actual de la mercancía es Rs. 44,000 y se espera que aumente hasta Rs. 50.000 en el futuro. Esto puede ser desfavorable para la empresa. Al mismo tiempo, un vendedor que desea vender algodón ve el escenario de manera diferente. Ven que el precio del algodón sube a Rs. 50,000 y cayendo tan bajo como Rs. 43.000. Es por eso que celebrar un contrato de futuros a un precio fijado en, digamos, Rs. 46.000 tiene sentido para ambas partes. En este escenario, un contrato de derivados permite a ambas partes protegerse contra movimientos de precios desfavorables. Tenga en cuenta que las empresas normalmente no celebran contratos de derivados con fines especulativos. Los comerciantes hacen eso porque buscan sacar provecho de la diferencia de precio entre el precio actual y el precio futuro de un activo.
¿Cómo empezar a operar con derivados?
Deberá abrir una cuenta comercial para comprar y vender derivados en India. Para ello, puede elegir un corredor de bolsa reconocido y con una sólida trayectoria. La mayoría de los comerciantes buscan revisiones existentes y verifican las tarifas de corretaje. Además, deberá evaluar si el corredor le brinda acceso a funciones modernas que pueden mejorar su experiencia comercial. Por ejemplo, la aplicación Options Trader de Dhan le brinda acceso a funciones ultrarrápidas como:
Estrategias preconstruidasEscaneo de mercado en vivoCadena de opciones avanzadasGráficos de pagosTradingVer gráficos
Tenga en cuenta que el comercio de derivados puede requerir el acceso a una cantidad significativamente grande de capital. Por eso es útil comprobar si el bróker ofrece servicios de negociación de margen para derivados. Finalmente, es importante reconocer que el comercio de derivados es riesgoso y requiere un enfoque matizado que requiere tiempo, esfuerzo y una comprensión significativa de los mercados. Descubra por qué esta función es muy útil para el comercio de derivados.
preguntas frecuentes
P. ¿Qué es un derivado de contrato de futuros?
Un contrato de futuros es un tipo de derivado que otorga al comerciante el derecho y la obligación de comprar o vender un activo subyacente. Los términos del contrato deben ejercerse en una fecha posterior que se acuerde previamente con el precio.
P. ¿Por qué los inversores celebran contratos de derivados?
Un comerciante o inversor puede celebrar un contrato de derivados para obtener beneficios. Esto se hace a través de la especulación, que es el acto de pronosticar el movimiento futuro del precio del activo subyacente.
P. ¿Es un contrato de derivados un activo?
Un contrato de derivados puede ser tanto un activo como un pasivo. Si es un comerciante que compró un contrato de futuros u opciones, puede considerarse un activo. Mientras que un país, banco o institución que participa en un swap de tasa de interés consideraría que el derivado es un pasivo. Descargo de responsabilidad: este blog no debe interpretarse como un consejo de inversión. Negociar e invertir en el mercado de valores conlleva riesgos. Realice su propia diligencia debida o consulte a un profesional financiero capacitado antes de invertir.
