¿Cómo es el mercado en 2022?
Pratik: He estado observando los mercados durante los últimos 10 años y es bastante cómico. ¿Qué está pasando en los mercados ahora mismo? Donde si bien la volatilidad está bastante ahí pero no sabemos la dirección. Fluctúa mucho. Y en este momento, en esta coyuntura, ¿qué tipo de mercados está mirando? Jay: Bueno, Pratik, el mercado, es un fenómeno, ¿verdad? Necesitas direccionales. Lo que habíamos visto en los últimos años, durante los tiempos de covid, fue una aberración. El mercado siempre ha sido históricamente volátil. En este momento, si hablas del mercado de acciones, como bien dices, no tiene dirección. Porque ¿qué viene en el futuro? Nadie lo sabe. Hay tantos vientos en contra desde EE. UU., los problemas de China y Taiwán y luego Rusia. Aparte de eso, ya sabes, siempre existe el miedo a la inflación. Existe el temor de una recesión mundial. Por lo tanto, es probable que los mercados de acciones sean inciertos durante los próximos ocho meses o un año. Pero, ¿qué está pasando?
El caballo oscuro del mercado de valores
Jay: Curiosamente, en lo que respecta al mercado indio, ha habido una gran tracción en el lado de las materias primas. Sin embargo, el mercado de materias primas siempre estuvo subpenetrado: el mercado carecía de profundidad. El mercado no tenía muchos instrumentos para negociar. Solo los futuros, que estaban permitidos para negociar. Pero en los últimos tres años, ha habido tantas cosas nuevas que han surgido. Lo están haciendo muy bien en el lado de las opciones. Ahora, los fondos mutuos pueden participar. Muy pronto, también participarán FPI. Ya sabes, todo el ecosistema está cambiando y eso se refleja claramente en el tipo de volúmenes que estás viendo en los intercambios, solo para darte datos sobre el último año. De las opciones de materias primas, fue de alrededor de 900 millones de rupias en un solo lado, sobre una base diaria. Actualmente es alrededor de Rs. 33.000 millones de rupias. Es casi un salto de 40x. Incluso a nivel mundial, si ve, el mercado de materias primas es casi el triple del mercado de acciones. Entonces, en India, creo que este es un mercado a tener en cuenta.
La conexión entre materias primas y acciones
Jay: Para los comerciantes, alguien que es nuevo en el mercado, las materias primas les brindan una mejor perspectiva porque están directamente relacionadas con la demanda y la oferta, ¿verdad? Siempre hay un tercer elemento en el lado de la equidad, ya sabes, que es la gestión. No conoce la calidad de la gestión y cómo está funcionando la empresa, pero tiene una correlación muy directa con la demanda y la oferta, en términos de productos básicos en el mercado de productos básicos. Entonces, creo que para un principiante, este es un mercado que debe mirar y el tipo de instrumentos disponibles. Las opciones tienen una liquidez muy alta. Los futuros también lo están haciendo bien. Los volúmenes están aumentando. Y tiene algunos participantes serios que están ingresando al mercado como los fondos mutuos. Son chicos serios. Si se permiten los FPI, creo que puede cambiar las reglas del juego. Esto es muy interesante. Pratik: Jay, especialmente dado el salto de 40x del que hablaste, para alguien que está buscando en el mercado de valores, ¿cómo puede saltar al mercado de materias primas? ¿Y hay un vínculo entre los dos? Jay: Bueno, responderé primero a la segunda. Obviamente hay un vínculo, está bien, si hablamos solo de la composición del índice, si ves que los metales directos y la energía tienen casi el 20% de participación en el índice Nifty. Y el tipo de movimientos que hemos visto en los metales en los últimos años, así como en el petróleo crudo energético y el gas natural, ha sido, ya sabes, desde cero, casi un precio negativo en el petróleo crudo a 120 dólares, eso ha sido fenomenal. Siempre puede correlacionar lo que está sucediendo en el mercado de materias primas. Pero por lo general, lo que sucede es, ya sabes, el mercado de acciones o la economía siempre tiene un efecto de retraso o de lo que sucede en el mercado de materias primas, ¿verdad? Así que si tomas un ejemplo. Cuando el crudo estaba a $ 120, entonces hay muchos sectores, incluida la industria de la pintura, ya sabes, tu y hay una gran cantidad de industrias raras. Entonces, los precios de las materias primas de esas industrias habrán subido. Es probable que sus márgenes se reduzcan. Si tiene una posición audaz en esas acciones, es mejor que sepa o salga o intente cubrir esas posiciones. Lo mismo funciona para los metales también, ¿verdad? Los precios del cobre hicieron que los precios del aluminio subieran toda la vida. Si ve que suben los precios de las materias primas, siempre tendrá un impacto en sus márgenes, ¿verdad? Y si hay grandes empresas que tienen integraciones hacia atrás, que tienen un enorme excedente de productos terminados. Tuvieron una ganancia inesperada. Comprender las materias primas y cómo se comportará el ciclo puede ayudarlo a diseñar su cartera de una mejor manera para el mercado de acciones. Pratik: Eso es bastante interesante. Especialmente incluso el crudo tiene un impacto directo en la inflación. Entonces, especialmente países como países, como el nuestro, donde todas las causas del transporte están profundamente vinculadas con el crudo. Y si, si el transporte sube, los precios de los bienes de consumo masivo aumentan, todo lo demás se arruina, básicamente. Así que secundo completamente la idea de que si entendemos los productos básicos, probablemente sea un indicador principal de lo que sucederá en la economía en el futuro. Así que felicitaciones por tu parte, tus dos centavos en eso. Entonces, para alguien que acaba de entrar en este mercado de productos básicos, ¿cuál sería su consejo? ¿Qué? ¿Qué puede salir mal para el comerciante y con qué debe tener mucho cuidado, como lo que debo tener en cuenta con estos parámetros antes incluso de entrar en el lado de las materias primas de la negociación?
La importancia del perfil de riesgo y comenzar poco a poco
Jay: Para cualquier principiante, siempre es mejor comenzar poco a poco, ya sea que desee comenzar con acciones, derivados o materias primas. Una cosa que funciona como una ventaja, así como una desventaja en los productos básicos, es que el requisito de margen es muy, muy bajo en comparación con lo que es el capital, solo para dar un ejemplo. Si está negociando en futuros ingeniosos, justo en, el requisito de margen varía de 12 a 15 por ciento correcto. El margen máximo en materias primas es del 5%. Entonces su apalancamiento es bastante alto. Entonces, en segundo lugar, debe identificar los productos básicos que comprende, que puede correlacionar con su vida diaria. Entonces, el producto básico, que todos en India entienden, es el buen oro, ¿verdad? Porque todos los hogares saben bien. ¿Cuál es el precio del oro y cómo baja cuando sube? Entonces, para rastrear, digamos, oro, por ejemplo, lo que siempre debe tener en cuenta, hay pocos indicadores muy, ya sabes, básicos. Como cuando a la economía no le va bien, cuando hay un escenario de guerra en el que hay una recesión, ya sabes, siempre encuentras gente que quiere decir favores y los precios del oro suben.
Oro durante la recesión
Ahora bien, si nuestra economía entra en recesión o el mercado de valores entra en recesión, la gente encuentra la paz en el oro. Y cuando los mercados son volátiles, siempre necesita tener más asignación para conocer otras clases de activos y el oro es el preferido y funciona absolutamente. El oro es algo que entiendes y hay datos disponibles, y lo tercero es que no puedes operar ni romper precios porque es un mercado enorme, ¿no? Y la India es uno de los jugadores principales. Entonces, hay ciertos puntos de datos, que dicen que cada primer viernes del mes obtienes datos de los EE. UU., que hablan sobre el desempleo. De acuerdo, si sigues eso, si ves que EE. UU. es un mercado líder, ¿verdad? Todos los demás siguen. Entonces, si la tasa de desempleo está aumentando en los EE. UU., es posible que la economía de los EE. UU. no funcione bien y eso tendrá un vínculo positivo con el precio de sus productos básicos, ¿correcto? Entonces puedes crear una posición en oro en ese caso. De acuerdo, entonces, si no quiere entrar en, digamos, un contrato grande, puede comenzar con las opciones primero. Posiciones más pequeñas. Solo para llevarlo a otro ejemplo, digamos el petróleo crudo, los precios son muy volátiles. Ahora, lo es, y, ya sabes, los factores que afectan los precios del petróleo crudo, si escuchas algo, lo que está sucediendo en el Medio Oriente, cierto, hay algún tipo de escenario de guerra en Israel en Irán o Arabia Saudita, crudo los precios se dispararon. Si hay inventario caído, que aparece todos los miércoles a las 8:00 p. m., hora de la India, obtiene datos de inventario de petróleo crudo. Muestra si hay una acumulación de inventario o si el inventario está cayendo. Entonces, cuando el inventario está bajo o es negativo, muestra que hay menos crudo disponible en el mercado, ¿verdad? Puede ver la discusión completa en este podcast comercial: Descargo de responsabilidad: este blog no debe interpretarse como un consejo de inversión. Negociar e invertir en el mercado de valores conlleva riesgos. Realice su propia diligencia debida o consulte a un profesional financiero capacitado antes de invertir.
