El elefante en el cuarto
Estados Unidos sufre su inflación más alta en más de 40 años. Muchos se habían resignado al hecho de que las secuelas de la impresión de dinero estadounidense durante la era del covid serían malas. Pero nadie sabía que sería tan malo. El IPC de EE. UU. aumentó un 9,1 % interanual en junio, significativamente más alto que el 8,8 % previsto por los expertos. El gobierno federal ha indicado que una segunda subida de tipos de interés está en el horizonte. De hecho, la subida puede llegar a los 75 puntos básicos (nuevamente). Por contexto, EE. UU. no había subido las tasas de interés de manera tan agresiva en más de 28 años. Estos no son solo números en una hoja de cálculo. Lo que sucede en los EE. UU. seguramente afectará a la India y al resto del mundo. Si esto no estaba claro ya, la semana pasada ha reforzado el hecho.
¿Por qué están cayendo las monedas?
Respuesta corta: el banco central de EE. UU. está subiendo las tasas de interés. Respuesta larga: ¡sigue leyendo!
1. euros
El euro alcanzó la paridad con el dólar estadounidense y cayó por debajo de él en la misma semana. La paridad no es más que un término elegante para decir 1 = 1. Si bien la paridad en sí misma es una señal preocupante de lo que vendrá, es raro caer por debajo de la paridad. De hecho, el euro no ha caído por debajo de la paridad con el USD desde el 15 de julio de 2002. El euro estaba en su infancia en ese entonces cuando las monedas y billetes reales de la moneda europea se lanzaron el 1 de enero de 2002. Antes de eso, el euro era una unidad de cuenta utilizada para liquidar operaciones, que alcanzó un mínimo histórico de $0,82 frente al dólar estadounidense en octubre de 2000. Un euro más débil seguramente afectará a los 19 países que lo utilizan como moneda de facto. Además, el EUR es la segunda moneda más grande del mundo por reservas globales, lo que significa que la mayor parte del mundo puede verse afectada. La razón detrás de esto se puede atribuir a una combinación de tres factores. El EUR comenzó el año con fuerza, pero el conflicto entre Rusia y Ucrania ha hecho caer la moneda porque:
Los precios de la energía se han disparado a medida que Rusia está retirando el suministro de petróleo. Los temores de que los gobiernos racionen la energía, lo que afectará la fabricación y el suministro.
Como resultado de estos dos factores y la mala gestión de la era del covid, la inflación en Europa se disparó a un máximo histórico del 8,6 % en junio de 2022. Por último, pero no menos importante, el banco central de EE. UU. está aumentando agresivamente las tasas de interés. Esto significa malas noticias para todas las monedas del planeta y no solo para el euro. GBP, Yen y Yuan también están cayendo en picado. Un dólar más fuerte significa:
El estado de refugio seguro del USD se vuelve aún más sólido EE. UU. se convierte en una economía atractiva para invertir: los inversores pueden vender sus inversiones en Europa (en EUR) y cambiarse a los EE. UU. (en USD) El costo de importar bienes de los EE. UU. deficit comercial
Según los informes, el Banco Central Europeo planea combatir la caída del EUR aumentando las tasas de interés, agregando combustible a la frase “luchar contra las alzas de las tasas de interés con alzas de las tasas de interés”.
2. CIN
La rupia india ha estado cayendo al igual que otras monedas mundiales porque EE. UU. ha decidido aumentar agresivamente las tasas de interés. Esto puede tener un efecto dominó en la economía de la India si la historia sirve de algo. En primer lugar, los inversores extranjeros pueden verse tentados a abandonar los mercados indios, ya que existe la posibilidad de obtener un mayor interés respaldado por el gobierno en los EE. UU. Para invertir en los EE. UU., deberán convertir sus tenencias de INR a USD. Se sabe que una venta masiva de FPI agrega presión sobre el INR. Como discutimos en Finance Unwrapped de la semana pasada, el gobierno indio ha introducido medidas para hacer que las inversiones en India sean más atractivas. Pero este movimiento, según los expertos, tardará en dar sus frutos. Hasta entonces, es probable que el estado de refugio seguro del USD y las altas tasas de interés sean un factor decisivo para los inversores extranjeros, especialmente cuando hay un conflicto internacional en curso. Un aumento en las tasas de interés también significa que varias empresas indias tendrán que pagar más por las importaciones. ¿La razón? La mayoría de las empresas internacionales optan por aceptar pagos en USD. Al igual que con Europa, es probable que esto influya en el déficit comercial de India, que alcanzó un récord de 25.600 millones de dólares en junio de 2022. Dicho esto, el contexto es importante. La rupia ha sido una de las divisas con mejor rendimiento frente al USD en los últimos años, lo que significa que la presión en circunstancias como estas era un hecho. Una rupia que cae es, por lo tanto, una combinación de varios factores derivados del intento de EE. UU. de frenar la inflación récord en su propio país y el efecto dominó de la inflación en otras economías importantes.
Materias primas 🔻 Acciones 🔻
Con un aumento agresivo en las tasas de interés y la recesión a la vuelta de la esquina, los inversores se están preparando para una menor inflación y la caída de los precios de las materias primas. El aluminio está cayendo en picado. El algodón se está desmoronando. La madera está cayendo. La lista continua. El aluminio, que era uno de los pocos productos básicos que tenía la esperanza de verse reforzado por el plan de estímulo/infraestructura de China, también está experimentando presiones debido a las subidas de tipos de interés en EE. UU.
Precio de futuros de materias primas de agosto
En términos generales, la caída de los precios de las materias primas puede suponer un alivio para las empresas que dependen de su importación. Ejemplos 👇
Las compañías de aviación pueden beneficiarse de la caída de los precios del petróleo crudo, ya que la compra de combustible será más barata. Los fabricantes de automóviles pueden aceptar la caída de los precios de los metales, ya que requieren aluminio, acero, hierro y otros para la producción. Los fabricantes de textiles pueden encontrar más barato comprar algodón a granel si los precios bajan.
Estos son solo algunos de los ejemplos. Nuestro mundo, industrias y economías están más interconectados que nunca. Es por eso que la caída de los precios de las materias primas puede tener un efecto dominó en todos los productos y servicios. Piense en lo que implica la fabricación de una simple oblea de patata. Hay:
PatatasAceite comestibleBolsas laminadas (poliéster)MaquinariaEquipoVehículosCombustible
Por lo tanto, una organización que produzca obleas de papa tendrá que dar cuenta de los cambios de precio de algunos o todos estos productos básicos. Pero la dura realidad es que una rupia en caída puede reducir los beneficios de la caída de los precios de las materias primas. Revisa el ejemplo. Si la empresa fabricante de obleas de patata importa maquinaria de un país extranjero, es posible que deba realizar el pago en USD. Eso significa convertir INR en USD en los mínimos históricos actuales. Nuevamente, volvimos a los EE. UU. y cómo los cambios en su economía y moneda afectan los precios de los productos básicos y las industrias de la India. El mismo concepto se aplica también al mercado de valores indio. Nifty 50 y Sensex parecían estar en camino a la recuperación la semana pasada. Pero los abrumadores datos del IPC de EE. UU. han frenado el resurgimiento. Así es como se han comportado los principales índices de la India esta semana.
meme de la semana
La vuelta al mundo en 80 minutos
1. chino
El mayor exportador de materias primas del mundo no cumplió con su proyección de crecimiento del PIB para el segundo trimestre. En el primer trimestre de 2022, el PIB de China creció un 4,8 %, pero solo pudo alcanzar un 0,4 % en el segundo trimestre en comparación con las expectativas de los analistas del 1 %. Los principales índices bursátiles chinos y el yuan chino cayeron después de que estalló la noticia.
Hang Seng: 20.297,72 (-5,46 %) Índice compuesto SSE: 3.228,06 (-3,38 %) Yuan frente a USD: 6,77 (mínimo de 2 meses)
WSJ informó que el gigante tecnológico chino Alibaba está siendo investigado por robo de datos policiales. Las acciones de Alibaba cayeron un 2,19% en Hang Seng y un 4,89% en NYSE una vez que se publicó el informe.
2. Japón
Una semana después de la muerte del ex primer ministro Shinzo Abe, los mercados japoneses y el yen han experimentado una mayor presión debido al clima macroeconómico.
Nikkei 225: 26.788,47 (-0,39%)TOPIX: 1.892,50 (-1,06%)
Nikkei 225, el mayor índice bursátil de Japón, cayó un 0,39 % en los últimos 5 días, pero ganó un 0,54 % el último día de negociación de la semana. El yen cayó a un mínimo de 24 años frente al USD después de acercarse a la marca de 139 el viernes.
Tu entretenimiento de fin de semana
Lea: Desacreditado: 10 mitos más grandes sobre el ahorro y la inversión Ver: Dhan Podcast n.º 1 Comenta: Tablero de materias primas y divisas con los mejores contratos de FINNIFTY Descargo de responsabilidad: este contenido no debe interpretarse como un consejo de inversión. Negociar e invertir en el mercado de valores conlleva riesgos. Realice su propia diligencia debida o consulte a un profesional financiero capacitado antes de invertir.
