Tipos de opciones en el comercio
Una opción es un contrato derivado que obtiene su valor de un activo subyacente como las acciones. Además, otorga al titular del contrato el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender el valor subyacente en una fecha y precio específicos. El contrato de opciones será válido hasta el vencimiento (fecha específica) y los valores subyacentes se pueden comprar o vender al precio de ejercicio. Por supuesto, también se menciona la cantidad de valores subyacentes comprados o vendidos. Por lo general, hay dos tipos de opciones que se pueden negociar en la India llamadas “calls” y “puts”. Aquí hay una explicación de qué son una opción de compra y una opción de venta y cómo funciona cada opción en la vida real.
1. Opción de compra
En términos simples, una opción de compra es una opción de compra. Un comerciante que compra una opción de compra obtiene el derecho a comprar los valores subyacentes a un precio de ejercicio en la fecha de vencimiento o antes. El comerciante puede tener múltiples razones para comprar una opción de compra. Pero la razón más común es que pueden esperar que suba el precio de los valores subyacentes. Las llamadas se pueden comprar pagando una prima. El pago de una opción de compra se puede calcular sumando la prima y el precio de ejercicio y luego restando la cantidad del precio de mercado actual del activo subyacente. Aquí hay un hecho divertido. Un comerciante puede comprar una opción de compra o incluso venderla. El primero se conoce como ir en largo en una opción de compra, mientras que el segundo se conoce como ir en corto en una opción de compra. Los comerciantes que se quedan cortos en una opción de compra lo hacen esperando que el precio del activo subyacente caiga. Veremos cómo funciona esta complicada información en esta sección.
2. Opción de venta
Una opción de venta no es más que una opción de venta. Es simplemente lo opuesto a una opción de compra larga. Cuando un comerciante compra una opción de venta, obtiene el derecho (pero no la obligación) de vender el valor subyacente a un precio de ejercicio en el vencimiento o antes. Un comerciante que compra una opción de venta lo hace para administrar el riesgo y protegerse contra los movimientos de precios al alza. Esto se debe a que se sabe que una opción de venta se vuelve lucrativa si cae el precio del valor subyacente. Si el valor subyacente gana valor, las opciones de venta tienden a perder valor. La razón detrás de esto es el precio de ejercicio o el precio al que se puede ejecutar el contrato de venta. Si el precio de ejercicio de una opción de venta está por debajo del precio al contado, no tiene sentido ejercer el contrato: el comerciante no obtendrá ningún beneficio. Las opciones de venta se pueden comprar o vender según el tipo de estrategia de negociación de opciones que se siga. La venta corta de una opción de venta se realiza cuando un comerciante cree que el precio del valor subyacente aumentará. Más sobre esto aquí.
Las 4 mejores formas de usar opciones en el comercio
Ha entendido más o menos lo que significa una opción de compra y una opción de venta. Pero había un aspecto complejo en cada tipo de opción que mencionamos brevemente. De hecho, ambos involucraron llamadas o opciones de venta en corto. Acortar o vender en corto no es más que vender algo que no tiene, pero volver a comprarlo más tarde por un precio mucho más favorable. Ahora comprenderá cómo se relaciona esto con el comercio de opciones más adelante en esta sección. En primer lugar, hablemos de las formas sencillas de negociar call y put.
1. Opción de compra de compra
Comprar una opción de compra significa obtener el derecho (pero no la obligación) de comprar el valor subyacente en el contrato. Se sabe que una opción de compra es rentable cuando el precio de ejercicio está por debajo del precio al contado. Si se pregunta cuándo compraría normalmente un comerciante una opción de compra, es simple: cuando espera que el precio del valor subyacente suba debido a un evento futuro, digamos, por ejemplo, una llamada de ganancias o una adquisición. La cantidad máxima de dinero que puede perder el comprador de una opción de compra se limita a la prima pagada. El comerciante de opciones estará dispuesto a asumir esta pérdida porque se sabe que la ganancia en una opción de compra es casi ilimitada.
2. Opción de compra de venta
La idea detrás de comprar una opción de venta es simple: obtener el derecho (pero no la obligación) de vender el valor subyacente a un precio favorable. Negociar una opción de venta puede ser rentable solo cuando el precio de ejercicio está por encima del precio al contado. De lo contrario, el comprador de la opción de venta no obtendrá ningún beneficio. Además, la cantidad máxima de dinero que se puede perder (en papel) está, al igual que con la compra de una opción de compra, limitada a la prima. Dicho esto, un comerciante que compra una opción de venta también tiene un límite en la cantidad de dinero que puede ganar al ejercer la opción. Después de todo, el precio de una acción no suele subir a Rs. 0.
3. Opción de compra de venta
Un comerciante que vende una opción de compra espera que el precio del activo subyacente caiga, tanto que el comprador de la opción de compra no ejercerá el contrato incluso después de pagar una prima por él. En tal situación, el comerciante que vende la opción de compra se queda con la prima. Pero el potencial de pérdida en una estrategia de comercio de opciones de este tipo es significativamente alto porque el operador no tiene acciones para vender, tiene pocas acciones.
4. Opción de venta de venta
Cuando un comerciante vende una opción de venta, esencialmente acepta comprar el activo subyacente a un precio y una fecha específicos. El objetivo de vender una opción de venta es cobrar primas con la esperanza de que el precio del activo subyacente aumente, en cuyo caso el comprador no ejercerá la opción.
Tipos de valores subyacentes en el comercio de opciones
Los tipos de opciones que hemos discutido hasta ahora derivan su valor de los valores subyacentes. Un valor es un término elegante para acciones, bonos, materias primas y otros instrumentos financieros que tienen un valor monetario. En India, estos son los valores subyacentes que forman parte de las opciones de compra y venta:
Acciones como TCS, ICICI Bank, Wipro y otras Materias primas como café, algodón, trigo y otras Pares de divisas como USDINR, EURINR, USDJPY y otras Índices como Nifty 50, Nifty Bank, Finnifty y otras Canasta de valores múltiples
Estos activos subyacentes y sus precios son quizás el aspecto más importante de cualquier contrato de opciones. El precio al contado de estos activos determina la ganancia o pérdida que puede obtener un comerciante.
¿Cuáles son los dos estilos diferentes de opciones?
El precio de una opción no es el único componente del contrato: la fecha de vencimiento también juega un papel vital. Cuanto más cerca está una opción del vencimiento, más se sabe que pierde valor. La fecha de vencimiento también es una métrica basada en la cual un comerciante puede o no ejercer cualquiera de los dos tipos de opciones. Aquí es donde se pone interesante. Una opción de compra y venta se puede negociar al estilo americano o al estilo europeo. Esto es lo que significa cada estilo:
Negociación de opciones al estilo americano: las opciones call y put pueden ejercerse en la fecha de vencimiento o antes Negociación de opciones al estilo europeo: las opciones call y put solo pueden ejercerse en la fecha de vencimiento
¿Sabe qué estilo de comercio de opciones está permitido en la India? Mira la conclusión de la respuesta.
¿Dónde se negocian los diferentes tipos de opciones?
Hay dos lugares donde se pueden negociar opciones call put. El primero es un intercambio como NSE, BSE, MCX, etc. mientras que el otro es Over The Counter (OTC). Un intercambio ofrece seguridad y transparencia debido a varias leyes y regulaciones. Un OTC, por otro lado, es conocido por ser un lugar riesgoso plagado de problemas de liquidez y volatilidad. Dicho esto, los mercados OTC están cerrados, lo que significa que no están abiertos para todos. Además, los tipos de opciones que se negocian en los mercados OTC son mucho más complicados en términos de términos y condiciones que las opciones de compra y venta regulares que se negocian en una bolsa.
Conclusión
Los dos tipos de opciones que se negocian en la India y en todo el mundo son call y put. Una llamada es una opción de “compra”, mientras que una opción de venta es una “opción de venta”. Dicho esto, las opciones de compra y venta se pueden vender a través de un método conocido como “ir en corto”. Las opciones de compra y venta tienen activos subyacentes como acciones, materias primas, divisas, índices y más, cuyo precio al contado y fecha de vencimiento juegan un papel fundamental en la determinación del valor del contrato de opciones. Estos contratos de opciones se pueden negociar en una bolsa o en el mostrador. Oh, la respuesta a esta pregunta es: ¡opciones de estilo europeo!
preguntas frecuentes
P. ¿Cuáles son dos tipos de opciones?
Las opciones se dividen en call y put. Una opción de compra le permite obtener el derecho (no la obligación) de comprar el activo subyacente en una fecha futura y a un precio previamente acordado. Esto es útil para coberturistas (empresas y comerciantes), así como para especuladores que desean obtener ganancias a corto plazo. Una opción de venta que le permite obtener el derecho (pero no la obligación) de vender el activo subyacente a un precio y una fecha futuros.
P. ¿Cuál es el tipo de opción más común?
Las opciones call y put son opciones comunes que los hedgers y los especuladores compran y venden en el mercado de derivados. Estas opciones comunes también se conocen como opciones tradicionales o de vainilla. ¡Aquí hay un experto hablando sobre estrategias de negociación de opciones en el Podcast de Dhan! Descargo de responsabilidad: este blog no debe interpretarse como un consejo de inversión. Negociar e invertir en el mercado de valores conlleva riesgos. Realice su propia diligencia debida o consulte a un profesional financiero capacitado antes de invertir.
